Financieros de USA controlarán Latam, Avianca y Aeroméxico

La situación de bancarrota de los tres gigantes aéreos latinoamericanos, como son Latam Airlines, Avianca y Aeroméxico, llevó a que fondos financieros de Estados Unidos, como Knighthead, Apollo o Elliott, sean los únicos que les están inyectando dinero a cambio de asegurarse una posición de control sobre las decisiones futuras de las grandes aerolíneas.

En el caso de Latam, la firma de fondos de cobertura Knighthead Capital fue la impulsó la propuesta de un financiamiento alternativo, que fue coordinada por el banco de inversión Jefferies, donde comprometieron incluso fondos provenientes de aseguradoras chilenas, como Bice y Penta, y en un proceso en el que estuvo interesado Oaktree.

Desde que el 10 de septiembre el juez rechazó un plan, la familia Cueto aunó a Knighthead y lograron lanzar una propuesta —donde ellos y la familia Eblen comprometieron 250 millones de dólares— que convenció al magistrado, con lo que salió adelante el financiamiento 2.450 millones millones de dólares de fondos totales, y con una tasa de retorno total aproximada de 26,5% para el tramo donde participan los empresarios chilenos.

Respecto a Avianca, con la aprobación del financiamiento DIP y a la espera de recibir reclamaciones de los acreedores en enero y febrero, los prestamistas que podrían ser los dueños de la aerolínea son los del tramo B, en donde se encuentra Kingsland Holdings de Roberto Kriete –actual presidente de la Junta directiva de Avianca–, United Airlines, el fondo Elliott y un grupo de fondos familiares de inversión América Latina.

Este tramo B está planteado por US$722 millones, de los cuales US$386 millones pertenecen al refinanciamiento del préstamo del 2019 y los US$336 millones son recursos aportados por Kingsland, United y los demás prestamistas del tramo. El tramo A que corresponde a los US$1.296 millones, tendrá tasa de interés y la garantía de Lifemiles, que está valorizada aproximadamente por US$1.150 millones.

En el tramo A los US$415 millones que son nuevos recursos pertenecen a las firmas de gestión de inversiones CarVal de Minnesota, Marathon de Nueva York; Deva Capital, del Banco Santander de España, y Brigade de Estados Unidos. Los US$446 millones los pondrá el grupo ad hoc de tenedores de bonos. Los US$195 millones son de la transacción con el fondo Advent por la compra del 19,9% de las acciones de Lifemiles por parte de Avianca Holdings, y de esto, US$168,5 millones llegaron como préstamo de Advent y 26,5 millones se pagaron en efectivo a Advent.

Además, US$240 millones son préstamo de respaldo, con “los mayores inversionistas las firmas Contrarian, Marathon, el fondo Elliot y la firma Citadel, que participó en el préstamo que recibió Avianca Holdings a finales de 2019” (Avianca prevé niveles pre Covid en cinco años perdiendo tamaño).

Para Aeroméxico, Apollo Group ha fijado condiciones muy duras para recortar gastos en Aeroméxico para seguir inyectando recursos a la aerolínea, en un acuerdo logrado en 2020, con el fin de inyectar mil millones de dólares de los cuales a la fecha sólo ha entregado 370 millones de dólares (Aeroméxico vuelve a volar con el Boeing 737 Max a Cancún).

Grupo Aeroméxico había anunciado que la Corte de Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York autorizó su solicitud de financiamiento conocido como DIP Financing por hasta mil millones de dólares, lo que le permitirá mantener liquidez durante su actual reestructuración financiera bajo el Capítulo 11 de la Ley de Quiebras de EEUU.

Aeroméxico se declaró en bancarrota el pasado 30 de junio al entrar en un proceso de reestructuración financiera bajo el Capítulo 11 de la Ley de Quiebra de Estados Unidos mientras continúa operando como negocio en marcha y ofreciendo servicio a sus clientes, como informó REPORTUR.mx (Aeroméxico: la tercera de la región en declararse en quiebra).